2026年8月19日，光刻机巨头AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!（以下简称“AG”）公布2026年第二季度财报。财报显示，公司当季实现净销售额82.6亿欧元，同比增长14.3%，环比增长6.2%；净利润21.3亿欧元，同比增长18.2%，环比增长7.1%，双双刷新历史同期纪录。毛利率为53.1%，较去年同期提升1.7个百分点，亦高于市场预期的52.4%。在业绩发布的同时，公司宣布一项全球裁员计划，涉及约2000个岗位，占员工总数的4.5%。这一“业绩与裁员并行”的罕见组合，迅速引发投资者与半导体行业的广泛讨论。
一、业绩亮点：净利润创历史新高
财报详细数据显示，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!第二季度EUV系统销售收入达到49.8亿欧元，同比增长21%；DUV系统销售为22.6亿欧元，同比增长5%；设备安装维护服务收入为10.2亿欧元，同比增长11%。从业务线看，EUV依然是无可争议的利润支柱，贡献了超过60%的营收和73%的经营利润。
上半年整体来看，公司累计净销售额达159.4亿欧元，净利润41.8亿欧元，自由现金流24.7亿欧元。管理层在报告中表示，由于AI芯片制造对先进制程的强劲需求，公司7纳米以下节点的EUV订单持续增加，尤其是来自台积电和三星的High-NA订单，成为新的增长引擎。这一成绩超出先前管理层给出的指引上限，显示AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!在高端光刻机市场的统治力进一步巩固。
此外，从客户结构看，逻辑芯片客户贡献了约70%的营收，存储芯片客户占比上升至30%。随着DRAM厂商将EUV引入1α、1β纳米节点量产，存储市场有望在2027年成为EUV第二增长曲线。
二、订单与技术：EUV与High-NA双线突破
订单方面，截至6月30日，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!在手订单总额达到372亿欧元，相比去年同期的331亿欧元增长12.4%。在手订单按技术类型划分如下：
- EUV光刻机：约290亿欧元，占比78%；
- High-NA EUV光刻机：约75亿欧元，占比20%；
- 其他（含计量、检测等）：约7亿欧元，占比2%。
公司预计，随着2026年下半年的客户扩产计划落地，订单转化速度将逐步加快。
技术进展上，High-NA EUV系统EXE:5200在本季度实现首台商业交付，第二台已完成验收。公司称，该系统在客户工厂实现连续两周稳定运行，每小时处理晶圆数量达到220片，良率接近成熟机型。此外，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!还公布了下一阶段路线图：2027年推出具备更高吞吐量的EXE:5400，2029年推出支持Hyper-NA技术的样机。
为支持技术迭代，公司第二季度研发投入达11.8亿欧元，占净销售额14.3%，并计划在2026全年将研发强度提升至15%。同时，公司正与光学巨头蔡司共同开发新型反射镜组，以提升数值孔径到0.75以上。在合作伙伴方面，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!与IMEC及多家材料供应商联合推进光刻胶与掩膜技术，以支撑2纳米及以下工艺节点的量产需求。
为了满足客户对High-NA系统的需求，公司正在扩建位于荷兰费尔德霍芬的洁净室工厂，新增面积约2万平方米，预计2027年第三季度投产。届时，High-NA系统的年产能将从目前的20台提升至40台。
在全球光刻机市场，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!的主要竞争对手包括ASML、日本Nikon和Canon。其中，ASML在EUV领域具有先发优势，但AG在High-NA技术上通过差异化路径实现了赶超。根据市场研究机构Gartner的数据，AG在全球EUV市场份额已从2024年的18%提升至2026年第二季度的27%。这一增长主要得益于订单交付速度的加快和客户对新一代系统的认可。
三、未来展望：CEO释放谨慎乐观信号
在财报电话会上，CEO彼得·范德伯格对下半年前景持谨慎乐观态度。他表示：“我们看到AI数据中心需求依然强劲，但消费电子和汽车芯片的库存调整尚未完全结束。AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!的订单能见度已经覆盖到2028年，这主要得益于逻辑和存储客户的技术竞赛。”
他同时透露，公司已与一家北美超大规模计算企业签订一项总金额超过20亿欧元的High-NA EUV多年采购协议，这为未来几年的出货提供了保障。CFO罗杰·戴森则预计，第三季度净销售额将介于78亿至84亿欧元之间，毛利率约52%；全年营收有望实现15%的增长，达到约320亿欧元。
不过，风险因素依然存在。美国对华半导体出口管制的新一轮规则可能影响公司中国大陆业务的收入构成。目前大陆市场占公司营收的18%，主要集中于成熟制程的DUV设备。公司管理层表示，正与相关客户和政府部门保持沟通，并将根据政策变化调整供应链布局。
值得注意的是，尽管美国出口管制不断加码，中国市场仍是AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!不可忽视的收入来源。据公司披露，2026年第二季度中国大陆市场销售额为14.9亿欧元，同比仅下降2%，降幅远小于其他设备供应商。这主要是因为中国本土晶圆厂在成熟制程上的扩产需求旺盛，而AG的DUV设备并未完全受到管制。公司预计，大陆市场全年贡献将保持在15%以上，但若管制进一步扩大至DUV，则可能产生显著影响。
四、资本运作：持续回购并增加分红
资本回报方面，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!宣布新启动一项最高120亿欧元的股票回购计划，执行期从2026年9月1日至2027年8月31日。与此同时，中期股息上调12%至每股1.87欧元，将于2026年10月下旬发放。这是公司连续第八年提高股息。
自2018年起，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!每年均提高股息，过去七年累计股息增速达18.7%。此次中期股息上调12%，符合公司“将至少40%的净利润返还股东”的政策。
公司首席财务官强调，回购与分红计划不影响其研发投入和资本开支计划。2026年全年资本开支预计为25亿欧元，主要用于建设台湾地区的新工厂和扩大物镜产能。截至6月30日，公司持有现金98亿欧元，净债务为负35亿欧元，财务实力保持强劲。
五、组织调整：裁员计划启动的背后逻辑
裁员计划的细节显示，此次全球裁员2000人，主要涉及管理、行政和销售等非工程岗位。公司表示，希望通过减少层级，使决策速度提升30%，同时将节省的约2.8亿欧元年运营成本重新投入到High-NA和软件协同技术研发中。
这一消息发布后，部分员工工会表达了不满，并计划与管理层进行谈判。公司发言人回应称，将提供“公平且具有社会责任感”的离职补偿方案。分析师指出，在行业高景气时主动精简组织，通常有利于长期竞争力。但短期内，重组费用和不确定性可能会对股价产生扰动。此轮调整后，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!预计每年可节省运营成本约2.8亿欧元。
回顾历史，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!上一次大规模裁员发生在2023年，当时裁撤了约800个岗位。而此次2000人的规模是近十年之最。截至2026年6月30日，公司全球员工总数为44600人，此次裁员后预计降至42600人左右。压缩的岗位集中于中后台，研发和工程团队的招聘依然在继续，显示出公司对核心技术人员的重视。
在光刻机领域竞争日益激烈的当下，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!的每一步动作都牵动着全球半导体产业链的神经。从业绩到组织调整，这家巨头正在经历一场“主动变革”。
上图是AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!在近期举办的年度投资者开放日上展示的下一代EUV光刻机原型渲染图。公司透露，该设备将集成更先进的对准系统和更高亮度的光源，预计2028年向客户交付首台工程样机。这一技术路线图进一步巩固了其在高端半导体设备领域的技术护城河。
综合来看，AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!第二季度财报超出了市场预期，但裁员计划也凸显了行业面临的周期性压力。未来，如何在保持技术领先的同时提升运营弹性，将是这家光刻机巨头必须回答的课题。资本市场已用行动投票：财报发布后，公司股价在当日上涨2.3%，随后在衰退担忧影响下微幅回落，整体波动幅度有限。
欲了解更多关于AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!的财报细节与技术路线图，可参阅其官方投资者关系网站：AG·z6尊时凯龙-人生就是搏!投资者关系。该页面会提供完整的季度业绩演示材料和未来展望指引。
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